קרנות כספיות

בתקופה שבה הריבית במשק נשארת ברמה גבוהה, הציבור הישראלי גילה מחדש את הקרן הכספית. אם בעבר הפיקדון הבנקאי היה ברירת המחדל לכסף נזיל, היום ברור שהקרנות הכספיות מציעות חלופה אטרקטיבית יותר, נזילה יותר ולעיתים קרובות גם רווחית הרבה יותר.

אם הכסף שלכם נמצא בפיקדון בנקאי רגיל, כדאי להכיר את המנגנון של הקרנות הכספיות. עבור משקיעים סולידיים, זהו אחד הכלים היעילים ביותר לניהול מזומנים כיום.

⚠️ חשוב לדעת: המידע בפוסט זה מבוסס על בדיקה אישית וסקירה של נתוני השוק נכון לינואר 2026. אני לא יועץ השקעות ואין בכתוב המלצה לקנייה, מכירה או ביצוע פעולה בניירות ערך. כל החלטה פיננסית צריכה להתקבל לאחר ייעוץ מקצועי המותאם למצבכם האישי.

אז מה זה בעצם קרן כספית?

קרן כספית היא קרן נאמנות שמשקיעה בנכסים הכי בטוחים שיש: פיקדונות בנקאיים גדולים ומק"מ (מלווה קצר מועד של המדינה). היא מתוכננת להציע יציבות דומה לפיקדון בנקאי עם שני יתרונות משמעותיים:

נזילות יומיומית: בניגוד לפיקדון שבו הכסף לעיתים "נעול" לתקופה מוגדרת, בקרן כספית ניתן למכור את היחידות בכל יום מסחר בבורסה ולקבל את הכסף לחשבון ללא "קנסות שבירה".
מיסוי ריאלי: בפיקדון בנקאי רגיל (לא צמוד) משלמים לרוב 15% מס על כל שקל שהרווחתם (מס נומינלי). בקרן כספית משלמים 25% מס רק על הרווח הריאלי – כלומר, רק על הרווח שמעבר לעליית מדד המחירים לצרכן. בסביבה אינפלציונית, ההבדל הזה יכול לחסוך סכומי כסף משמעותיים בתשלום המיסים.

השוואה מהירה: פיקדון מול קרן כספית 📊

פרמטר	פיקדון בנקאי רגיל	קרן כספית
נזילות	לרוב סגור לתקופה מוגדרת	נזילה בכל יום מסחר
מס	15% מהרווח (נומינלי)	25% מהרווח הריאלי בלבד
דמי ניהול	אין (מובנה בתוך הריבית)	יש (סביב 0.05%-0.15%)
תשואה	נקבעת מראש מול הבנק	משתנה בהתאם לריבית השוק

למה הקרנות הכספיות הפכו לפופולריות כל כך?

הסיבה העיקרית היא הנגישות לתשואות של השוק המוסדי. בעוד שהבנקים עשויים להציע ריבית מוגבלת ללקוח הפרטי (ולעיתים דורשים התחייבות לזמן ארוך בתמורה לריבית טובה), הקרן הכספית נהנית מהריביות שהבנקים נותנים לגופים הגדולים ומגלגלת את התשואה (בניכוי דמי ניהול) אליכם.

היתרונות המרכזיים:

גמישות: הכסף זמין למשיכה בכל יום מסחר בבורסה.
הגנת אינפלציה: שיטת המיסוי הריאלי מיטיבה עם החוסכים כשהמחירים במשק עולים.
ביטחון: השקעה בנכסים סולידיים ביותר כמו מק"מ ופיקדונות בנקאיים.
פשטות: הקנייה והמכירה מתבצעות דרך חשבון הבנק בדיוק כמו קניית מניה או קרן נאמנות רגילה.

קרנות כספיות נבחרות (נתונים לינואר 2026) 🔍

כשבוחנים קרן כספית, הפרמטר הקריטי ביותר הוא דמי הניהול. מכיוון שכל הקרנות הכספיות משקיעות בנכסים דומים מאוד, דמי הניהול הם אלו שיקבעו כמה מהרווח יישאר אצלכם בכיס.

כשהריבית התחילה לעלות, חברות רבות הציעו דמי ניהול אפסיים או נמוכים מאוד (כמו 0.03% או 0.05%) כדי למשוך קהל. כעת, כשהקרנות הללו מנהלות מיליארדים, הן מעדכנות את המחירים כלפי מעלה.

שם הקרן	מספר נייר	סוג הקרן	דמי ניהול (משוער)	דגשים
אלטשולר שחם כספית נזילות	5140918	כללית	0.06%	הקרן הגדולה והנזילה ביותר בשוק
מגדל כספית שקלית ללא קונצרני	5140785	ללא קונצרני	0.06%	ללא חשיפה לאג"ח חברות (סולידית מאוד)
פורסט כספית	5141353	כללית	0.07%	כוללת רכיב קונצרני לשיפור תשואה
אי בי אי כספית חסכון	5141197	כללית	0.07%	מינימום 250,000 ש"ח.
מגדל כספית כשרה	5138094	כשרה	0.149%	מיועדת לשומרי הלכה (פיקוח הלכתי)

חשוב להזכיר לקוראים שדמי הניהול אינם קבועים בחוק. מנהל הקרן רשאי לעדכן אותם אחת לחודש ולכן תמיד כדאי לוודא את הנתון המדויק באתר הבנק ברגע הקנייה. לאחר מכירה של קרן כספית ישנו אירוע מס אז קחו זאת גם בחשבון.

האופציות הזולות

אם אתם מחפשים את המקסימום רווח ופחות לחוצים על נושא הכשרות, אלו הקרנות שנותנות כרגע את דמי הניהול הנמוכים ביותר בשוק (סביב 0.06%):

אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות (מספר נייר: 5140918): אחת הקרנות הגדולות והנזילות בשוק.
מגדל כספית שקלית ללא קונצרני (מספר נייר: 5140785): מתאימה למי שמעדיף להימנע לחלוטין מחשיפה לאג"ח של חברות פרטיות ולהתמקד רק בנכסים המוגדרים כבטוחים ביותר.

האופציה הכשרה

מגדל כספית כשרה (מספר נייר: 5138094): למי שחשוב לו הפיקוח ההלכתי. דמי הניהול כאן נוטים להיות מעט גבוהים יותר (סביב 0.15%), אך היא עדיין מהווה חלופה רלוונטית לפיקדונות הבנקאיים.

איך בוחרים את הקרן הנכונה עבורכם?

לפני שאתם מבצעים קנייה, כדאי לוודא את הנקודות הבאות:

גובה דמי הניהול: בדקו האם חל שינוי בדמי הניהול לאחרונה (מנהלי קרנות רשאים לעדכן אותם אחת לחודש).
מדיניות השקעה: האם הקרן "כללית" (יכולה להחזיק אג"ח חברות בסיכון נמוך) או "ללא קונצרני" (שמרנית יותר)?
צורך בכשרות: האם הקרן מחזיקה באישור ועדת הלכה?
גודל הקרן: לרוב, קרנות גדולות נהנות מיתרונות לגודל בביצוע ההשקעות.

טיפ קטן: אם מדובר בסכומים משמעותיים, להפרש של עשירית אחוז בדמי הניהול יש משמעות מצטברת של מאות ואלפי שקלים לאורך זמן.

סיכום ונקודות למחשבה

במקרים רבים, הקרן הכספית מאפשרת לכסף שלכם לעבוד קשה יותר מאשר בפיקדון הרגיל, מבלי לוותר על הביטחון והנזילות.

לפני שאתם מחדשים את הפיקדון הבנקאי באופן אוטומטי, מומלץ להיכנס לאתר הבנק, לבדוק את נתוני הקרנות הכספיות העדכניים ולהשוות. זה לוקח דקות ספורות ויכול להשפיע משמעותית על הרווח הנקי שלכם.

הבהרה: אני לא יועץ השקעות. כל מה שכתבתי כאן מבוסס על הבדיקות האישיות שלי ועל הנתונים בשוק. תמיד כדאי להתייעץ עם איש מקצוע לפני שמקבלים החלטות על הכסף שלכם. אין לי שום אחריות על השימוש במידע שנתתי.